会计初级职称考试《初级会计实务》辅导：企业财务管理的环境重点讲解

　　企业财务管理的环境 

　　财务管理环境又称理财环境，是指对企业财务活动和财务管理产生影响作用的企业内外各种条件的统称。 

　　这里主要介绍对企业财务管理影响比较大的经济环境、法律环境和金融环境等因素。 

　　(一)经济环境 

　　在影响财务管理的各种外部环境中，经济环境是最为重要的。经济环境内容十分广泛，主要包括经济体制、经济周期，经济发展水平、宏观经济政策和通货膨胀等。 

　　(二)法律环境 

　　财务管理的法律环境是指企业和外部发生经济关系时所应遵守的各种法律、法规和规章。 

　　(三)金融环境 

　　企业总是需要资金从事投资和经营活动。而资金的取得，除了自有资金外，主要从金融机构和金融市场取得。 

　　1、金融机构 

　　社会资金从资金供应者手中转移到资金需求者手中，大多通过金融机构。金融机构包括银行业金融机构和其它金融机构。 

　　(1)银行业金融机构 

　　银行业金融机构是指经营存款、放款、汇兑、储蓄等金融业务，承担信用中介的金融机构。 

　　(2)其他金融机构 

　　其他金融机构包括金融资产管理公司、信托投资公司、财务公司和金融租赁公司等。 

　　2、金融工具 

　　金融工具又称交易工具，它是证明债权债务关系并据以进行货币资金交易的合法凭证，是货币资金或金融资产借以转让的工具。 

　　一般认为，金融工具具有以下特征? 

　　(1)期限性 

　　期限性是指金融工具一般规定了偿还期，也就是借款人拿到借款开始，到借款全部偿还清为止所经历的时间。 

　　(2)流动性 

　　流动性是指金融资产在转换成货币时，其价值不会蒙受损失的能力。 

　　(3)风险性 

　　风险性是指投资于金融工具的本金是否会遭受损失的风险。风险可分为两类：一是债务人不履行债务的风险。这种风险的大小主要取决于债务人的信誉以及债务人的社会地位。另一类风险是市场的风险，这是金融资产的市场价格随市场利率的上升而跌落的风险。 

　　(4)收益性 

　　收益性是指金融工具能定期或不定期给持有人带来收益的特性。金融工具收益性的大小，是通过收益率来衡量的，其具体指标有名义收益率、实际收益率、平均收益率等。 

　　3、金融市场 

　　广义的金融市场，是指一切资本流动的场所，包括实物资本和货币资本的流动。广义金融市场的交易对象包括货币借贷、票据承兑和贴现、有价证券的买卖、黄金和外汇买卖、办理国内外保险、生产资料的产权交换等。狭义的金融市场一般是指有价证券市场，即股票和债券的发行和买卖市场。 

　　(1)金融市场的分类 

　　①按交易的期限划分为短期资金市场和长期资金市场。 

　　②按交割的时间划分为现货市场和期货市场。 

　　③按交易的方式和次数分为初级市场和次级市场。 

　　除上述分类外，金融市场还可以按成交与定价方式分为公开市场、店头市场、第二市场和第三市场;按金融工具的属性分为基础性金融市场和金融衍生品市场;按交易的直接对象分为同业拆借市场、国债市场、企业债券市场、股票市场、金融期货市场、外汇市场、黄金市场等，按交易双方在地理上的距离而划分为地方性的、全国性的、区域性的金融市场和国际金融市场。 

　　(2)金融市场的要素 

　　金融市场的要素主要有：①市场主体;②金融工具;③交易价格;④组织方式。 

　　4、利率 

　　利率也称利息率，是利息占本金的百分比指标。 

　　(1)利率的类型 

　　利率按照不同的标准可分为不同的种类 

　　①按利率之间的变动关系，分为基准利率和套算利率。 

　　②按利率与市场资金供求情况的关系，分为固定利率和浮动利率。 

　　③按利率形成机制不同，分为市场利率和法定利率。 

　　(2)利率的一般计算公式 

　　一般说来，金融市场上资金的购买价格，可用下式表示 

　　利率=纯粹利率+通货膨胀补偿率+风险收益率 

　　①纯粹利率 

　　纯粹利率是指无通货膨胀、无风险情况下的平均利率。 

　　②通货膨胀补偿率 

　　通货膨胀使货币贬值，投资者的真实报酬下降。因此投资者在把资金交给借款人时，会在纯粹利息率的水平上再加上通货膨胀附加率，以弥补通货膨胀造成的购买力损失。 

　　③风险收益率 

　　风险收益率是投资者要求的除纯粹利率和通货膨胀之外的风险补偿。